据世界半导体贸易统计组织数据，2026 年第一季度全球半导体市场规模环比增长 25%，达2990 亿美元；同比增长 79%。

• 环比 25%：创下 WSTS 有 40 余年统计数据以来最高单季增速，超过 2009 年第二季度 20% 的增速纪录。

• 同比 79%：同样刷新历史纪录，超过 2010 年第一季度 60% 的同比增速。

2026 年一季度的爆发式增长由AI 算力需求驱动：

• AI 芯片龙头英伟达营收环比增长 20%。

• 五大存储厂商（三星、SK 海力士、美光、铠侠、闪迪）营收环比增速均创纪录，区间为 57%（SK 海力士）至 97%（闪迪）。

• 英伟达 + 五大存储厂商合计营收环比增长 49%，总额达2080 亿美元，占全球前二十大半导体企业总营收的70%。

• 其余 15 家头部企业营收仅增长 1%，其中 8 家出现下滑：超威（-0.2%）、高通（-14%）。

2026 年第二季度展望：AI 主导分化

AI 相关企业（高增长）

• 英伟达：环比预计增长 12%

• 存储企业指引：美光（40%）、铠侠（75%）、闪迪（34%）；三星、SK 海力士未指引，但均看好 AI 存储高景气

• 核心驱动：存储价格上涨 + AI 算力需求；英伟达 + 五大存储厂商二季度环比预计增长30%+

非 AI 企业（疲软）

11 家给出指引的企业中：

• 2 家下滑：高通（-9.7%）、联发科（-3.0%），主因存储芯片短缺导致智能手机出货疲软

• 9 家小幅增长：核心依赖 AI 数据中心需求

• 整体：11 家企业二季度环比仅增4%

AI 热潮引发结构性短缺：消费电子承压

AI 算力疯狂扩产，导致PC、智能手机等传统终端芯片供应不足：

• IDC 预测：2026 年智能手机出货量同比下滑12.9%，PC 下滑11.3%

• 罕见原因：供应短缺，而非需求不足

2026 全年预测：创历史新高

一季度开门红，全年增速预计将打破纪录：

• IDC：52.8%

• Gartner、Omdia、Cowan LRA：62%–65%

• 半导体洞察：80%

• 历史对比：此前最高纪录为 1995 年互联网泡沫初期的 42%；如此高增速仅见于 20 世纪 50 年代半导体行业萌芽期。

AI 热潮≠互联网泡沫：结构差异显著

本轮 AI 驱动的半导体繁荣，与过往周期截然不同：

• 传统 PC / 手机周期：终端用户直接驱动芯片需求

• AI 周期：AI 数据中心为核心，终端用户与芯片市场无直接关联

• 类比：更接近 20 世纪 90 年代互联网泡沫 —— 互联网爆发带动通信基础设施激增，进而拉动芯片需求

• 关键差异：2000 年互联网泡沫破裂，通信基础设施过剩，但互联网用户与应用持续增长；同理，即使未来 AI 数据中心增速放缓，AI 产业本身仍将持续繁荣。